OPERA FIZ jest naszym "pierwszym dzieckiem" oraz sztandarowym produktem. Idea Funduszu powstała w odpowiedzi na oczekiwania i postulaty artykułowane przez naszych Klientów w trakcie wieloletniej współpracy. Wszystkie one sprowadzają się do jednego życzenia - zarządzać środkami Klientów jak własnymi pieniędzmi (faktycznie zarządzamy własnymi - zainwestowaliśmy w Fundusz gros naszych oszczędności). Fundusz przeznaczony jest przede wszystkim dla zamożnych osób, poszukujących możliwości osiągania ponadprzeciętnych stóp zwrotu i akceptujących podwyższone ryzyko inwestycyjne.

Towarzystwo nie planuje i nie ma zamiaru zmiany idei funduszu OPERA FIZ - elitarnego produktu dostępnego dla zamożnych, wybranych i zaproszonych do uczestnictwa Inwestorów. W związku z powyższym fundusz OPERA FIZ nie będzie wprowadzony do obrotu giełdowego, nie przewidujemy znaczącego podziału certyfikatów - minimalna inwestycja pozostanie na poziomie co najmniej 40 tys. EUR. Nie zamierzamy także zmieniać naszej filozofii inwestycyjnej i obciążać Klientów decyzjami dotyczącymi wyboru rynków, sektorów i klas aktywów - OPERA FIZ pozostanie funduszem o maksymalnym dopuszczalnym spektrum inwestycyjnym.

Powyższe założenia przekładają się na rozwiązania (niespotykane dotychczas na polskim rynku) stosowane w funduszu OPERA FIZ:

Zgodnie z naszą filozofią inwestycyjną nie ograniczamy się do selekcji poszczególnych papierów wartościowych w ramach jednej klasy aktywów, tak jak robi to zdecydowana większość dostępnych na rynku funduszy (akcje - w przypadku funduszy akcyjnych, obligacje - w przypadku funduszy dłużnych, itd.), ale zarządzamy czymś znacznie ważniejszym: wyborem rynków i klas aktywów (akcje polskie notowane na giełdzie, private equity, ekspozycja na sektor nieruchomości, akcje zagraniczne, towary, waluty itd.). Jak pokazują badania, decyzje takie są znacznie istotniejsze niż selekcja poszczególnych spółek czy innych papierów w ramach jednej kategorii. W innych funduszach, tego typu decyzjami obarczeni są sami Inwestorzy, zmuszeni do samodzielnej alokacji i przesuwania środków pomiędzy różnymi, "sektorowymi" typami funduszy (akcyjne, obligacyjne, private equity, nieruchomości, zrównoważone, itd.).

Tak szeroki zakres dopuszczalnych inwestycji pozwala osiągnąć jeszcze jedno: faktyczną dywersyfikację. Spotyka się często opinie, że właściwą dywersyfikację zapewnia przykładowo ulokowanie środków w kilku różnych polskich funduszach (nawet o zbliżonej strategii) zarządzanych przez różne TFI. W rzeczywistości rozwiązanie takie zwiększa jedynie koszty ponoszone przez Inwestora bez istotnego zmniejszenia ryzyka - fundusze takie inwestują zwykle na tym samym rynku i w te same instrumenty (handel tymi samymi papierami zwiększa koszty transakcyjne ponoszone ostatecznie przez Inwestora). Tymczasem nasz Fundusz oferuje maksymalnie możliwą dywersyfikację zarówno w ramach różnych klas aktywów jak i geograficzną (inwestycje na całym świecie - np. Polska, Japonia, Brazylia, USA, Europa środkowa i Wschodnia). Prawdopodobieństwo, że wszystkie w/w rynki i klasy aktywów zachowają się jednakowo jest znacznie niższe, a to oznacza, że Fundusz w długim okresie powinien charakteryzować się niższą zmiennością (czyli ryzykiem) niż fundusze przywiązane tylko do jednego rynku/klasy aktywów.

Elastyczność jaką daje nam polityka aktywnego zarządzania sprawia, że Zarządzający są w stanie wykorzystać więcej nadarzających się okazji inwestycyjnych. W zależności od przewidywanej sytuacji rynkowej mogą:
- nabywać instrumenty finansowe na poszczególnych rynkach;
- dokonywać krótkiej sprzedaży, która generuje zyski w przypadku spadku kursów.
W skrajnie niesprzyjających warunkach mogą
- "wyjść z rynku", czyli nie zajmować żadnej pozycji, oczekując dogodnego momentu ponownego wejścia.

Zarządzający funduszem wykorzystują wszelkie dostępne techniki inwestycyjne - od prostego zakupu pojedynczego instrumentu po złożone strategie oparte na instrumentach pochodnych (opcje, futures) oraz arbitraż.
Decyzje inwestycyjne Zarządzających zorientowane są na osiąganie absolutnych zysków. Nie koncentrujemy się na pobijaniu wydumanych benchmarków, ale dostarczaniu realnych zysków naszym Klientom.

- Kadra Zarządzająca zainwestowała w OPERA FIZ ponad 10 mln złotych. Są to pieniądze inwestowane łącznie ze środkami Klientów, co gwarantuje tożsamość interesów Klientów i Zarządzających. Jesteśmy także jedynymi akcjonariuszami Towarzystwa.
- Opłata za zarządzanie Funduszem jest w przeważającej części uzależniona od wyników Funduszu. Zostanie ona pobrana dopiero po 4 latach działania Funduszu (w lipcu 2009 r.), dzięki czemu nie jest pobierana wielokrotnie od tego samego zysku (o czym poniżej).

Wymienione rozwiązania zapewniają maksymalną motywację Zespołu Zarządzającego.

- Na rynku działają fundusze (zwłaszcza akcyjne), które pobierają 4% opłaty za zarządzanie - fundusz OPERA FIZ pobiera opłatę za zarządzanie 1,75% rocznie, oferując znacznie szerszy zakres podejmowanych decyzji inwestycyjnych.
- Istotną część naszego wynagrodzenia stanowi natomiast opłata od zysku - uważamy, że nasz prawdziwy zarobek powinien być powiązany z zyskiem Klienta.

Wieloletnia praca z Klientami pozwoliła nam skonstruować Fundusz odpowiadający na wielokrotnie artykułowane przez nich potrzeby i postulaty. W efekcie, OPERA FIZ czerpie z najlepszych rozwiązań istniejących w funduszach hedgingowych, dostosowując je jednak do specyficznych wymagań polskiego, zamożnego Klienta.

Z tego powodu, w przeciwieństwie do klasycznego hedge fundu, OPERA FIZ:
- jest zarejestrowany w Polsce (a nie w egzotycznej jurysdykcji), a operacje Funduszu są na bieżąco nadzorowane przez Komisję Nadzoru Finansowego - KNF (dawniej KPWiG);
- stosuje dźwignię finansową jedynie w ograniczonym zakresie i głównie na potrzeby arbitrażu;
- przechowuje swoje aktywa w polskim banku depozytariuszu (a polskie regulacje należą w tym zakresie do najbezpieczniejszych na świecie);
- nie jest nastawiony jedynie na zysk pozbawiony ryzyka i arbitraż (alfa), ale w celu maksymalizacji zwrotu z inwestycji akceptuje również ryzyko rynkowe (beta).

Reasumując: OPERA FIZ nie jest ani funduszem hedgingowym (aczkolwiek wykorzystuje część rozwiązań charakterystycznych dla tego typu funduszy), ani funduszem benchmarkowym - jest funduszem oportunistycznym nastawionym na absolutną stopę zwrotu.

Na podstawie ramowego porozumienia z jednym z banków istnieje możliwość otrzymania kredytu pod zastaw lub na nabycie certyfikatów funduszu OPERA FIZ. Maksymalna wartość kredytu to 40% wartości certyfikatów będących zabezpieczeniem kredytu, nie mniej jednak niż 200 tys. złotych.

Przeczytaj, jak można zainwestować w fundusz OPERA FIZ.